Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

На меня обрушились рабочие будни, но я не закончил свой рассказ. Продолжаю делиться впечатлениями от нашего путешествия! 20 марта начался наш турнир: 8 команд, почти все игроки - россияне, но было и несколько швейцарцев, включая даже девушку-вратаря швейцарской сборной. 🏒 Первый матч мы вдребезги проиграли 3:7, но два других выиграли и вышли в финал, обойдя ближайшего соперника с разницей в одну забитую шайбу. В финале накал был запредельный, но все же упустили победу со счетом 2:3, взяв серебро🥈 Ничего страшного: весь турнир был в первую очередь про удовольствие, про радость от игры в таком сказочном месте и с интересными людьми. Мне довелось получать пасы от легендарного Алексея Емелина и Ильи Зубова и посидеть на скамейке штрафников с Максимом Гончаровым. 🤝 С сокомандниками было не просто приятно играть, но и пообщаться вне поля. Вот так заходишь в раздевалку, почти никого не зная (как когда-то приходишь в новую школу), а через пару дней, закалившись и сплотившись в спортивном бою, становишься своим. 🏔 Семейные будни в Альпах Игры были вечером, так что днем мы проводили время с семьей: Завтраки: Особый восторг у Марка вызвал арбуз и вафли с шоколадом, а мы объедались вкуснейшими швейцарскими сырами 🧀 Прогулки: Городок маленький, но мы часами ходили по его древним уютным улочкам, покупали сувениры и сладости в атмосферных кафе. 💰 Мифы о Санкт-Морице: Что интересно: я думал, что это запредельно дорогое место с понтами на миллионы долларов, а оказалось нет. Это не дешевая в позолоченной обертке ярмарка тщеславия, а место, которое никому ничего не доказывает и не ждет того же от тебя. Да, там куча дорогих бутиков, но никто тебя не оценивает и не смотрит сверху вниз. 💸 Цены странные: сыр стоит ~180₽, а 8 штук яиц - 450₽, как и бутылка вина. 🏠 Жилье: есть и простенькие отели за 10к в сутки, и легендарный Badrutt Palace за 250к. 🍽 Ужин: вполне можно уложиться в 8-10 тысяч на двоих взрослых и ребенка - как в Москве. В Санкт-Морице я постоянно чувствовал, что мне некуда торопиться, что все проблемы - лишь маленькие задачки. Я слышал свой внутренний голос и был счастлив, просто гуляя со своей семьей или сидя на лавке на берегу озера, пока Марк ест мороженое. Жалел лишь о том, что 3,5 дня - это мало: хотелось взять сноуборд, покататься с гор, посетить соседние городки... но пора было уезжать. 🚂 Собрали вещи - и сели в поезд до Тирано, вновь проехав по маршруту Bernina Express. Позади осталась зимняя швейцарская сказка, а впереди нас встречала теплая весенняя Италия 🇮🇹 Продолжение в следующем посте…

💡 Актуальные идеи и публичный портфель В прошлом обзоре портфеля писал о том, что зафиксировал прибыль по префам Сургутнефтегаза (+14%), с тех пор в портфеле сделки было всего 2: фиксация прибыли по Газпрому (+13%) и Diamondback (+13%). Все свои сделки оперативно публикую в премиуме. Последние 3 года на рынке я очень спокоен и осторожен, так как высокая доходность безрисковых инструментов позволяет не спешить. Сейчас структура активов следующая: 📈 15,3% - квазивалютные облигации (ЮГК, Новатэк, Норникель, Газпром Капитал). Всё также жду ослабление рубля, но оно, вероятно откладывается до ясности с бюджетным правилом. 📈 10,2% - ИнтерРАО ). Фундаментально очень дешевая бумага с опционом на позитивные корпоративные события (возможные действия с большим квазиказначейским пакетом акций и повышение % прибыли, направляемой на дивиденды). Можно спокойно ждать и получать дивиденды 🎯Целевая цена 4,26р на акцию (+34% к текущим). 📈 9,8% - Россети ФСК ). Последний обзор читайте по ссылке. Скорректированный P/E=0,6, индексации цен на передачу запланированы существенно выше инфляции на ближайшие годы, так что прибыль, вероятно, будет расти. С таким мультипликатором выплата даже 25% от скор. чистой прибыли даст див доходность около 42% за 2027й год. Сейчас действует мораторий на дивиденды и реализуется масштабная инвестпрограмма, но шансы на то, что мы придем к 🎯 целевой цене в 0,3р (+332% к текущим) за 3 года оцениваю как высокие. 📈 10,7% - Башнефть префы ). Дивиденды на преф по итогам 2025 года будут около 7% (это при распределении 25% от ЧП по МСФО), а вот 2026й год будет более интересным для нефтянки. Наблюдаем. 🎯 1548р за акцию (+54% к текущим). 📈 3,8% - Эн+ ). Русал - не интересно, а его материнская компания выглядит неплохо, особенно с текущими ценами на алюминий 🎯 Целевая цена: 637р (+43% к текущим). Рубли ) - 12%. 🇷🇺 Итого на рынке РФ сосредоточено 61,8% публичного портфеля. Все компании, которые держу с повышенным риском, но и более интересными перспективами, в случае реализации идей. Рисковать ради 15% доходности в голубых фишках смысла не виду, для этого есть длинные ОФЗ. Российская часть портфеля загружена на 56% в акции и на 44% в кэш/бонды (12+15,3)/61,8=0,44. 📈 9,1% - Intel (INTC). Часть продал осенью в приличный плюс, но остальное продолжу держать пока не достроятся фабрики TSMC в США. Потенциально, эта компания может стать главным бенефициаров в случае обострения вокруг Тайваня, не просто так США и NVIDIA там приобрели доли. Конечно, есть шансы, что и сам бизнес вернет позиции на рынке высокопроизводительных чипов (к слову, хорошие новости есть), но это менее вероятно. 🎯 Что касается потенциала, то капитализация в $ 1 трлн (около $200 за акцию) на горизонте 3-4 лет более чем реально, что предполагает потенциал роста на 300%. 📈 29,1% - кэш в $, на зарубежных рынках (Фридом, IB). Его можно размещать в фонды коротких облигаций для получения около 3,5% годовых. Примеры фондов: SGOV, BIL, SHV и т.д. Если брокер платит % на остаток по счет, то это еще удобнее. 🇺🇸 Итого доля на зарубежных рынках сосредоточено: 38,2% публичного портфеля. В акциях только Intel (24% портфеля). ✅ Проделал большую аналитическую работу, перелопатил отчеты почти всех компаний, которые отчитались за 2025й год и интересного особо ничего не вижу по текущим ценам (всё +/- адекватное и так в портфеле, а у многих компаний перспективы на ближайшее будущее ухудшились). По портфелю задумываюсь над тем, чтобы вернуть префы Сургутнефтегаза, но останавливает и так нехилая ставка на валюту. 📉 Однако, рынок падает и ряд компаний становятся более интересными, так что буду держать в курсе. 📈 Когда придет время затариваться акциями - буду, а пока публичный портфель и в рублях и в валютном эквиваленте плавно ползет вверх и покоряет новые максимумы, мне его график нравится больше, чем график индекса Мосбиржи 😁. И это несмотря на просадку валюты и нехилые потери в опционах за прошлые 2,5 года. Если пост полезен - жмите ❤️

Новости от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik Сегодня нефть марки WTI торгуется в узком диапазоне от 110.90 до 111.50 долларов за баррель, пережидая затишье после довольно бурного роста в прошлом месяце, когда цены выросли более чем в два раза (точнее, на 17 %). Цена немного откатилась от внутридневных максимумов в районе 115.50 доллара и честно говоря, это неудивительно учитывая, что трейдеры фиксируют прибыль после появления первых признаков того, что возможно 45-дневное перемирие между сша и Ираном. Впрочем, официально это пока не подтверждено. Однако геополитика по-прежнему играет ключевую роль в формировании цен на нефть. И пока существуют опасения по поводу перебоев с поставками через Ормузский пролив (через который проходит около 20% мировой нефти), можно с уверенностью сказать, что страхи по поводу дефицита будут нарастать. А учитывая, что президент трамп вновь выступил с предупреждениями о возможной эскалации, неудивительно, что премия за риск по-прежнему в силе. Тем временем ОПЕК+ пытается компенсировать ситуацию, добывая больше нефти, чтобы не допустить чрезмерного сокращения поставок. Цены на бензин в сша достигли отметки в 4.11 доллара за галлон, и это лишь один из примеров того, как цены на нефть влияют на экономику в целом, вызывая довольно серьезные инфляционные последствия. По мнению аналитиков, если перебои с поставками будут продолжаться, цены могут вырасти еще больше. С другой стороны, если будет достигнуто перемирие, цены могут довольно быстро снизиться. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.

📚Зачем трейдеру лимит дневного убытка Мы уже говорили о правиле 1% риска на сделку, о расчете позиции через волатильность, о том, когда нужно снижать риск. Но есть еще один «якорь», который спасает депозит в самые черные дни. Это лимит дневного убытка. Без него даже самый дисциплинированный трейдер может за один день потерять недели и месяцы работы. Сегодня разберем, почему это правило — ваш последний рубеж обороны. Вы можете идеально соблюдать риск 1% на сделку. Но если вы сделаете 10 убыточных сделок подряд (а такое бывает даже у профи) — вы потеряете 10% депозита за один день. Психологически это катастрофа. Финансово — тоже. Лимит дневного убытка — это стоп-лосс для вашего торгового дня. Он не дает эмоциям и азарту уничтожить то, что вы строили неделями. 🤔ЧТО ТАКОЕ ЛИМИТ ДНЕВНОГО УБЫТКА? Лимит дневного убытка — это максимальная сумма (или процент), которую вы готовы потерять за один торговый день. Как только вы достигли этого предела — вы останавливаетесь до завтра. • Никаких «последних сделок». • Никаких «сейчас отыграюсь». • Никаких «увеличу риск, чтобы быстро вернуть». Железное правило: Достиг лимита → выключил терминал → пошел гулять/пить чай/спать. Точка. 📊 КАКОЙ ДОЛЖЕН БЫТЬ ЛИМИТ? Золотой стандарт: 2-4% от депозита в день. • Консервативно: 2% в день. • Умеренно: 3% в день. • Агрессивно: 4% в день (максимум, выше которого уже опасно). Почему не 1%? Потому что даже при риске 1% на сделку вы можете сделать 2-3 убытка подряд. Лимит 2% дает вам пространство для статистически нормальных убытков, но не позволяет «уйти в пике». 🧠 ПОЧЕМУ ЛИМИТ ДНЕВНОГО УБЫТКА ТАК ВАЖЕН? 1. ❌ Останавливает «отыгрыш» Самое опасное состояние трейдера — после убытка. В голове: «Надо вернуть. Увеличу риск. Одна сделка — и я при своих». Лимит не дает вам войти в эту спираль. 2. 😤 Прерывает эмоциональную спираль После 3-4 убытков подряд вы уже не в ресурсе. Вы принимаете решения хуже, видите сигналы там, где их нет, нарушаете правила. Лимит заставляет вас остановиться и перезагрузиться. 3. 📉 Сохраняет капитал для завтрашнего дня Худшее, что можно сделать после плохого дня — продолжить торговать. Лимит защищает вас от самого себя. Он говорит: «Сегодня не твой день. Рынок никуда не денется. Вернешься завтра свежим». 4. 🧠 Тренирует дисциплину Лимит дневного убытка — это тест на прочность. Соблюдать его, когда внутри все кипит, очень трудно. Но именно это отличает профессионала от любителя. ⚠️ ТИПИЧНЫЕ ОШИБКИ: 1. «Я поставлю лимит 5-10%, чтобы не ограничивать себя» — это не лимит, это разрешение на слив. 2. «Сегодня особый случай, я отыграюсь и потом снова буду соблюдать» — особый случай случается каждый раз, когда вы в минусе. 3. «Я не буду считать мелкие убытки, только крупные» — лимит считается от общего результата дня, включая комиссии и спреды. 4. «Я превысил лимит на 0,5%, ничего страшного» — страшного. Если вы позволяете себе превышать лимит «чуть-чуть», рано или поздно вы превысите его «сильно». 💬Вопрос к вам: Бывали ли у вас дни, когда вы превышали свой лимит? Чем это закончилось?

И еще о нефтяной отрасли. С приближением стратегических резервов и коммерческих запасов к закономерному концу нужно будет как-то резать спрос, если ситуация не изменится. А как это сделать? Ниже структура спроса по секторам, например, в Евросоюзе в 2023 году. 48% спроса на нефть формирует сектор перевозок. При кризисе он несущественно сокращается естественным путем ввиду наступления экономического спада, но административно запретить фурам перевозить грузы не представляется возможным. Следовательно, любое сокращение возможно только за счёт других 50% спроса. Даже 40%, поскольку в "industry - non-energy use" сидит та самая нефтехимия, из которой делают всю упаковку. Самое простое - это сократить число перелетов в полтора-два раза и запретить выходить в море круизным лайнерам, хотя вряд ли они занимают большую долю от строки water transport. Сокращение спроса домохозяйств на 33% - это всего 1.3% итогового сокращения. Еще можно экономить электроэнергию, вводя драконовские штрафы за работающие кондиционеры. В развивающихся странах структура спроса примерно та же, однако еще с большей долей трудносокращаемого сектора перевозок и меньшей долей всего прочего. То есть, это самое прочее нужно сокращать по ряду статей на 50% и выше. На Филиппинах уже хотят пешком - это совершенно понятный факт. В общем, отрезать 10% спроса административно, чтобы сбалансировать рынок - это очень сложная задача.

Новости, показавшиеся на сегодня интересными. 1. Усть-Луга работает, причём за вчера по данным tankermap.com отгрузили целых пять танкеров, за неделю - десять (см. картинку). Учитывая то, что некоторые суда в принципе не включают GPS, взаимодействуя с Россией, возможно, больше. Пока удары Украины сильно осложняют жизнь, но не выглядят как обнуление экспорта. 2. Саудовская Аравия назначила цены для азиатских покупателей на уровне котировок Оман/Дубай (это локальный аналог бенчмарка Brent) + 19.5 долларов за баррель, на сегодня грубо по $125. Лишнее доказательство того, что фьючерсы не вполне репрезентативно отражают картину на рынке. Мне всё это напоминает ковид наоборот. Если тогда в острой фазе кризиса (массовые локдауны) снижение спроса коснулось всех сфер экономики, то сейчас всех коснётся дефицит предложения. Цены на продукты нефтехимической отрасли (пластики, полиэтилен и т.п.) уже растут на 40-50%, что будет означать удорожание всего через удорожание потребительской упаковки. На выходных на глаза попалась длинная статья, в которой малайцы жалуются, что уже нет сырья на перчатки, например. Учитывая дефицит удобрений, удорожание продовольствия также весьма вероятно, еще одна причина не продавать "Инарктику". Учитывая ультиматумы со стороны США и наблюдаемое ранее поведение Ирана, завтра едва ли что-либо поменяется в лучшую сторону. Сильный акцент на нефтегазе в апреле выглядит уместно, далее - поживем, увидим. 3. Одобрили 11 копеек дивидендов. Событие, безусловно, положительное, но решающую роль будет иметь нормализация unit-экономики компании. Несмотря на распределение 100% прибыли в виде дивидендов, эти самые 100% вдвое ниже, нежели в 2024 г., когда прибыль превышала 20 млрд. руб. Распределение прибыли в одобренном размере будет означать 1.5 млрд. дополнительной процентной нагрузки на финансовый результат до налогообложения. Несмотря на высокую дивидендную доходность, предметного интереса к бумагам на сегодня не возникает.

💸 Почему богатые берут деньги в долг? В финансовом мире есть поговорка, что долг — это чуть ли не происки дьявола. Это действительно так, если человек занимает под огромную ставку или имеет сразу несколько кредитов. В таком случае весь его заработок уходит на проценты — он становится заложником банков, а все его мысли направлены на то, как избавиться от этой кабалы. 💰 Но если использовать кредит разумно, то эта «кабала» может стать полезной. Причем это касается не только тех, кому не хватает собственных денег, но и тех, у кого есть активы на миллиарды долларов. А уж эти люди знают цену деньгам :) Тот же Марк Цукенберг уже был миллиардером, когда оформил ипотеку на 30 лет на дом в Калифорнии. А у Илона Маска, уже несколько лет возглавляющего список Forbes, есть сразу несколько кредитов на разные объекты недвижимости. Почему же богатые берут деньги в долг? ✅ Есть несколько причин: они не хотят продавать свои активы, чтобы не платить налог; они не хотят прерывать процесс реинвестирования; они хотят разнообразить свой портфель. Плюс на длинном горизонте долг обесценивается из-за инфляции. Для большинства из нас это не актуально, хотя некоторые пункты нам тоже подходят :) Например, у меня на ДВ дают льготную ипотеку под 2% — учитывая инфляцию, люди получают кредит с отрицательной ставкой. Плюс стоимость жилья постоянно растет. 📈 А есть еще так называемые «заемщики-вкладчики» — это те, кто могут погасить свои кредиты, но не делают этого. Ведь ставка по кредиту у них ниже, чем текущая ставка по вкладам — они отправляют деньги на депозиты, зарабатывая на процентной разнице. Если уметь работать с кредитным плечом и опционами, то это открывает еще больше возможностей. Так в одной из статей Bloomberg описан следующий случай: «В конце 2021 года Тони Янг нашел нестандартный способ накопить на первоначальный взнос. Он зашел в свой брокерский аккаунт, создал сделку, о которой узнал на Reddit, и получил 650 тысяч долларов, чтобы купить дом в районе залива Сан-Франциско. Объединив две противоположные позиции по опционам, Янг разработал стратегию, имитирующую кредит с фиксированной процентной ставкой. Так он взял кредит под 1,6% на пять лет и заплатил первоначальный взнос, не продавая свои активы». 🛑 Не поймите меня неправильно — я не призываю влезать в долги. Я лишь хочу сказать, что долг — это такой же инструмент, как и любой другой. При правильном использовании он бывает полезен, но в противном случае может и навредить. 😉 В общем, все снова упирается в финансовую грамотность и разумность :)

Новости от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik 🌍 Иран, Ормузский пролив и цены на энергоносители: почему риски снова в цене. ·Ормузский пролив — это не просто точка на карте. Через него проходит 20% мировой нефти и около 30% сжиженного природного газа СПГ. Если там перекрывают движение — рынок энергоносителей уходит в шторм. 🤷‍♂️ Что происходит сейчас и почему цена может расти? · Угрозы Ирана в адрес израиля и сша. · Перехват танкеров и задержания судов. · Прямые заявления о возможности заблокировать пролив. 👉 Как это влияет на нефть и газ? 🛢 Нефть (Brent, Urals) · При любом инциденте в проливе — премия за риск взлетает до 10–15 долларов за баррель · Страховка танкеров дорожает в 5–10 раз. · Покупатели начинают создавать запасы, что еще сильнее толкает цену вверх 🚢 СПГ · Большая часть катарского и эмиратского СПГ идет через Ормуз. · европа и Азия зависят от этого маршрута · Альтернатива — более долгий и дорогой маршрут через Африку или Суэц. ☝️ Чего ждать инвесторам? 1. Волатильность вырастет многократно. Новость — цена вверх, отмена угроз — обвал. 2. Хеджирование станет обязательным, особенно для сырьевых фондов. 3. Спекулянты получат шанс, но с риском просадки под 30% и более. 🔥 И вот здесь возвращаюсь к моей стратегии и пока другие стратегии гонятся за всплесками на таких новостях и получают -30%, мы держим просадку в 6% и спокойно проходим эти шторма и показатель доходности моей стратегии планомерно двигается вверх. Потому что платить за риск больше, чем он того стоит — не наш метод. ‼️ Стабильность в мире, где один пролив может перекрыть мировую торговлю, стоит дороже любого краткосрочного всплеска. ❓️ А вы следите за Ормузом? Как считаете, перейдут от слов к делу или всё ограничится угрозами о сухопутной операции? 👇 Оставьте свой комментарий и выскажите ваше мнение по этому поводу. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.

Макро, отчеты, политика — события, так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. 🇷🇺 6-12 апреля - Неделя космоса в России понедельник 6 апреля: 🌍Австралия, Великобритания, Германия, Италия, Франция, Швейцария - Пасха, нет торгов, продлится 2 дня 🇨🇳🇭🇰 Китай, Гонконг - фестиваль Цинмин, нет торгов 🇺🇸 США - индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (март) - 17:00мск вторник 7 апреля: 🇨🇳 КНР - Пасха, нет торгов 🇪🇺 Еврозона - Индекс деловой активности в секторе услуг (март) - 11:00мск 🇺🇸 США - Еженедельное изменение занятости ADP - 15:15мск 🇺🇸 США - Базовые заказы на товары длительного пользования (фев) - 15:30мск 🛢 нефть США - запасы API - 23:30мск 🇷🇺📑 Отчеты Россия: Московский кредитный ; Positive Technologies 🔥🇮🇷в 03:00 мск в ночь с 7 на 8 апреля истекает крайний срок ультиматума Трампа по Ирану среда 8 апреля: 🇪🇺 Еврозона - проминфляция PPI (фев) - 12:00мск 🛢 нефть США - запасы EIA - 17:30мск 🇺🇸 Минутки с прошлого заседания FOMC - 21:00мск 🇷🇺 📑Отчеты Россия: ПАО ДЭК ; МГКЛ четверг 9 апреля: 🇺🇸 США - ВВП (4кв 2025г - предв) - 15:30мск 🇺🇸 США - инфляция - ценовой индекс расходов на личное потребление (фев) - 15:30мск 🇷🇺 Международные резервы ЦБ - 16:00 мск 🛢 Натгаз США - запасы EIA - 17:30мск 🇺🇸 Отчет WASDE - 19:00мск 🇷🇺📑 Отчеты Россия: Сбербанк ; Русолово ; Магаданэнерго $MAGE пятница 10 апреля: 🇨🇳 КНР - потребинфляция CPI (март) - 04:30мск 🇺🇸 США потребинфляция CPI (март) - 15:30мск 🇺🇸 США - потребительские инфляционные ожидания (апр-предв) - 17:00мск 🇷🇺 РФ - потребинфляция CPI - 19:00мск 🇷🇺 РФ - ВВП (квартальный) - 23:27 🇷🇺📑 Отчеты Россия: Сахалинэнерго $SLEN; АстрЭСК $ASSB Рынок Brent пока игнорирует угрозы и торгуется вблизи закрытия пятницы. Тем не менее ситуация на геополитической арене обостряется с каждым днем. Дональд Трамп продлил свой ультиматум Ирану еще на 20 часов. Требование — открыть Ормузский пролив. В противном случае вторник обещает стать для Ирана «днем электростанций и мостов» (в самом суровом смысле). Трейдеры пока сохраняют спокойствие. В кулуарах обсуждают эффект TACO (Trump Always Chickens Out — «Трамп всегда дает заднюю»), ожидая, что до реальных ударов дело не дойдет. Параллельно США и Иран через посредников обсуждают 45-дневное перемирие. 🛢️Альянс ОПЕК + договорился повысить квоты на добычу в мае на 206 тыс. баррелей в сутки. Это чисто символический шаг. На фоне боевых действий реальная добыча в Персидском заливе уже упала на 7–10 млн б/с. Повышение квот это скорее декларация о намерениях вернуться к работе когда-нибудь потом, когда всё утихнет. Эхо ближневосточного конфликта докатилось до заправок по всему миру: В Таиланде цена на дизель взлетел на 50% за месяц (с 30 до 50 батов за литр). В Европе начинаются реальные перебои. В Италии аэропорты уже ограничивают заправку самолетов, а розничные цены на бензин обновляют исторические максимумы.

💼Ключевые события II квартала Я сейчас смотрю на ключевые события II квартала и выделяю несколько точек, где может появиться движение не только в отдельных акциях, но и по рынку в целом. 💸Дивиденды ВТБ До 15 апреля ожидается финальная рекомендация по дивидендам за 2025 год от ВТБ. После прошлогоднего сюрприза (25,58 руб. на акцию) бумаги снова стали “дивидендной историей”, и рынок теперь реагирует практически на любые новости вокруг выплат. По ощущениям, разброс возможен широкий — от 25% до 50% прибыли, но базово закладываю не выше 35%. Это дает около 13,8% доходности на текущих. Регулятору важнее капитализация банка: впереди ужесточение требований в 2027–2028 гг., плюс возможная дифференциация норм для системно значимых банков. А у ВТБ хронический вопрос с капиталом — это долгосрочный риск для дивидендов. 🏦Геополитика: фактор нефти 29 апреля — потенциальная развязка по иранскому кейсу. Если опираться на закон «War Powers Resolution», у Дональд Трамп ограничение по срокам военных действий без одобрения конгресса. Если конфликт пойдет на спад — нефть может резко скорректироваться. Если наоборот — эскалация, то увидим продолжение роста. Это напрямую влияет на весь нефтегаз: — при росте нефти лучше чувствуют себя экспортеры с меньшей долей внутреннего рынка — при снижении — они же падают быстрее остальных 💸Дивиденды Транснефти По Транснефть рекомендация ожидается в апреле–мае. Базовый сценарий — около 178 руб. на акцию (~13% доходности). История здесь максимально понятная: стабильный денежный поток + выплаты 50% прибыли. Но есть нюанс — рынок не до конца видит неденежные корректировки, потому что раскрытие ограничено. Что важно дальше: — есть потенциал повышения payout до 75% — возможен переход на полугодовые дивиденды Если это реализуется — бумага может переоцениться. 💸Дивиденды Татнефти У Татнефть ситуация менее однозначная. Раньше рынок привык к 75% payout, но в 2025 уже было снижение до 50%. Судя по всему, этот уровень и сохранят. Финальный дивиденд за IV квартал — около 30 руб. (~5% доходности). Что важно: — возможны корректировки из-за курсовых разниц — около 40% выручки — внутренний рынок (это много для сектора) На фоне роста нефти рынок, на мой взгляд, слегка переоценивает эффект для компании. ЕвроТранс: восстановление после негатива За короткое время сразу несколько ударов: — блокировка счетов — технический сбой по облигациям — судебные иски более чем на 11 млрд руб. — падение акций примерно на 25% Сейчас ключевой момент — отчет за 2025 год и дивиденды. Предварительные цифры уже лучше прошлого года, и если финал подтвердит динамику, часть негатива могут закрыть. Дополнительный драйвер — дивиденд: есть шанс на рекордную выплату и одну из самых высоких доходностей на рынке, если компания сохранит текущий подход к payout. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!

📰Главное за сегодня: 🇮🇷🇺🇸 НЕФТЬ МАРКИ БРЕНТ ПАДАЕТ В ЦЕНЕ ПОСЛЕ СООБЩЕНИЙ О ТОМ, ЧТО США И ИРАН ОБСУЖДАЮТ 45-ДНЕВНОЕ ПРЕКРАЩЕНИЕ ОГНЯ, КОТОРОЕ МОЖЕТ НАВСЕГДА ПОЛОЖИТЬ КОНЕЦ ВОЙНЕ 🇮🇷🇺🇸 ИРАН ОТКАЗАЛСЯ ИДТИ НА КОМПРОМИСС ПО СВОИМ ТРЕБОВАНИЯМ И ОТКЛОНИЛИ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ОБ ОТКРЫТИИ ОРМУЗСКОГО ПРОЛИВА В ОБМЕН НА ВРЕМЕННОЕ ПРЕКРАЩЕНИЕ ОГНЯ — WSJ СО ССЫЛКОЙ НА ИРАНСКИХ ОФИЦИАЛЬНЫХ ЛИЦ 📝Что по соглашению? ❗️️️️️️️ИРАН И США ПОЛУЧИЛИ ПЛАН ПРЕКРАЩЕНИЯ БОЕВЫХ ДЕЙСТВИЙ, ПРЕДУСМАТРИВАЮЩИЙ ДВУХЭТАПНОЕ СОГЛАШЕНИЕ О ПРЕКРАЩЕНИИ ОГНЯ, А ЗАТЕМ И ОКОНЧАТЕЛЬНОЕ СОГЛАШЕНИЕ — ИСТОЧНИК, ЗНАКОМЫЙ С ПРЕДЛОЖЕНИЯМИ 🗓️ ПЛАН ДОЛЖЕН БЫТЬ СОГЛАСОВАН В ПОНЕДЕЛЬНИК 👉В СЛУЧАЕ ОДОБРЕНИЯ ПЛАН ПРИВЕДЕТ К НЕМЕДЛЕННОМУ ПРЕКРАЩЕНИЮ ОГНЯ, ВОЗОБНОВЛЕНИЮ РАБОТЫ ОРМУЗСКОГО ПРОЛИВА, А ОКОНЧАТЕЛЬНОЕ СОГЛАШЕНИЕ БУДЕТ ДОСТИГНУТО В ТЕЧЕНИЕ 15-20 ДНЕЙ ❌ПРЕДЛОЖЕНИЕ ПО ОКОНЧАТЕЛЬНОМУ СОГЛАШЕНИЮ ВКЛЮЧАЕТ В СЕБЯ ОТКАЗ ИРАНА ОТ ЯДЕРНОГО ОРУЖИЯ, СНЯТИЕ САНКЦИЙ И РАЗБЛОКИРОВКУ ЗАМОРОЖЕННЫХ АКТИВОВ 📝Что по ответу? ❗️️️️️️️🇮🇷🇺🇸 ВЫСОКОПОСТАВЛЕННЫЙ ИРАНСКИЙ ЧИНОВНИК: ТЕГЕРАН ПОЛУЧИЛ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ПАКИСТАНА, ОНО НАХОДИТСЯ НА РАССМОТРЕНИИ ❌ТЕГЕРАН НЕ ПРИМЕТ НИКАКИХ СРОКОВ ИЛИ ДАВЛЕНИЯ С ЦЕЛЬЮ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ ❌ТЕГЕРАН НЕ ОТКРОЕТ ОРМУЗСКИЙ ПРОЛИВ В ОБМЕН НА «ВРЕМЕННОЕ ПРЕКРАЩЕНИЕ ОГНЯ» 👉ТЕГЕРАН СЧИТАЕТ, ЧТО США НЕ ГОТОВЫ К ПОСТОЯННОМУ ПРЕКРАЩЕНИЮ ОГНЯ 🇱🇰🇷🇺 ШРИ-ЛАНКА ДОГОВОРИЛАСЬ О ПОСТАВКАХ РОССИЙСКОЙ НЕФТИ В СТРАНУ С СЕРЕДИНЫ АПРЕЛЯ — МИНИСТР ТРАНСПОРТА 🇺🇸🇮🇷 ИРАН ПОДГОТОВИЛ ОТВЕТЫ НА ПРЕДЛОЖЕНИЕ США ПО УРЕГУЛИРОВАНИЮ КОНФЛИКТА, ПОЗДНЕЕ ОБНАРОДУЕТ ИХ СОДЕРЖАНИЕ — МИД 🇷🇺🇺🇸 ПЕРЕГОВОРНЫЙ ПРОЦЕСС ПО УКРАИНЕ ПОКА НА ПАУЗЕ, У США МНОГО ДРУГИХ ДЕЛ — ПЕСКОВ 🇺🇸🇮🇷 ИРАН: НИ ОДИН РАЗУМНЫЙ ЧЕЛОВЕК НЕ СОГЛАСИТСЯ НА ПРЕКРАЩЕНИЕ ОГНЯ (ВМЕСТО ТОГО, ЧТОБЫ ПРЕКРАТИТЬ ВОЙНУ) ✅У себя в канале на этой неделе начал серию из постов на тему нашего рынка в 2026 году и какой портфель из акций и облигаций собирать учитывая всё события, дабы минимизировать потери и о том как сформировать плюсовой портфель на фоне рынка, где триггеры роста (глобально) отсутствуют и есть лишь спекулятивные истории.